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第16章 控制交易欲望避免盲目跟风操作（第1页）

一、控制交易欲望：驾驭内心的冲动猛兽（一）交易欲望的根源剖析与多样表现1贪婪与恐惧：情绪的双重枷锁-在股市这个充满变数的舞台上，交易欲望犹如脱缰之马，常常被贪婪和恐惧这两种强大的情绪所驱使。贪婪，那是一种对财富无尽渴望的本能，在股市中表现得淋漓尽致。当一只股票如同火箭般飙升，投资者的贪婪之心就像被点燃的火焰。他们目睹周围人在股价节节攀升中收获颇丰，内心的欲望便开始膨胀。例如，在20世纪末的互联网泡沫时期，许多投资者被互联网股票的惊人涨幅所迷惑。像雅虎等互联网公司的股票价格一路狂飙，投资者们看到股价短期内翻了数倍甚至数十倍，贪婪使他们深信股价会无限制地上涨。于是，他们不顾股票的实际价值，不断追加投资，将更多的资金投入到这些已经被高估的股票中。-恐惧则是交易欲望的另一个幕后黑手。当股票价格开始像断了线的风筝般坠落时，投资者的内心被恐惧所笼罩。2008年金融危机如同一场金融界的海啸，席卷全球股市。在这场灾难中，股票价格暴跌，投资者们陷入了极度的恐惧之中。他们害怕自己的资产像冰雪在烈日下消融，于是纷纷抛售股票。这种恐惧情绪让他们忽略了一些股票可能只是被市场的恐慌情绪所错杀，其背后的企业仍然具有强大的竞争力和价值。2过度自信与投机心态：虚幻的掌控感与暴富幻想-过度自信是交易欲望的一个隐藏驱动因素。有些投资者在经历了几次幸运的成功交易后，就仿佛被胜利冲昏了头脑，开始高估自己的投资能力。他们自认为能够洞悉市场的每一个细微波动，预测股票价格的走势就像预测明天的日出一样准确。例如，一些投资者在短期内通过买卖某只股票获得了一定的利润，就开始盲目相信自己的判断能力。他们仅凭一点表面的市场信息或者自己的直觉，就频繁地进行交易。这种过度自信让他们陷入了一种虚幻的掌控感之中，认为自己可以在股市中如鱼得水，随意获取利润。-投机心理在股市中犹如一种难以根除的野草。许多投资者怀揣着一夜暴富的梦想踏入股市的大门。他们眼中的股票不再是企业所有权的象征，而是一种快速获取财富的赌博工具。这些投资者不关心股票背后企业的经营状况、财务健康程度以及行业发展前景，他们只聚焦于股票价格的短期涨跌。他们像赌徒一样，试图通过频繁的买卖操作来捕捉价格波动的差价。例如，当一些新兴概念在股市中出现时，如曾经风靡一时的石墨烯概念，许多投机者在对石墨烯技术和相关企业毫无深入了解的情况下，仅仅因为这个概念的热度就疯狂买入那些被贴上“石墨烯”标签的股票，期望在股价的短期波动中获取暴利。（二）不受控制的交易欲望所带来的严重危害1交易成本的节节攀升：侵蚀利润的无声杀手-交易欲望一旦失去控制，就如同打开了潘多拉魔盒，释放出高额交易成本这个恶魔。在股票交易的世界里，每一次交易都伴随着各种费用，佣金和印花税就像两个贪婪的吸血鬼，不断吸食着投资者的利润。以中国股市为例，目前股票交易的印花税为成交金额的01，佣金一般在万分之二到万分之三左右。看似微不足道的比例，在频繁交易的情况下却能汇聚成巨大的成本洪流。-假设一个投资者手中有100万元资金，被交易欲望冲昏头脑的他每天都进行一次交易，每次交易金额平均为50万元。按照佣金万分之三、印花税01来计算，每次交易的成本就是（01+003）x50万=650元。一个月按照20个交易日计算，仅仅一个月的交易成本就高达元，一年下来就是元。这是一个多么惊人的数字，如此高昂的交易成本就像白蚁蛀蚀木梁一样，悄无声息地侵蚀着投资者的本金和潜在利润。2决策失误的频发：理性的迷失与财富的缩水-强烈的交易欲望会蒙蔽投资者的双眼，使其在决策时失去理性的指引。在贪婪的驱使下，投资者往往会在股票价格已经高高在上时，仍一头扎进去。例如，在某些股票被市场过度炒作，市盈率已经达到了惊人的高度时，受贪婪影响的投资者却看不到背后的风险，盲目地认为股价还会继续攀升。他们忽视了股票的价值与价格之间的合理关系，仅仅被股价的短期上涨所迷惑。-而在恐惧情绪的笼罩下，投资者又会在股价下跌时做出错误的决策。比如，当一只原本优质的股票因为宏观经济环境的短期波动或者行业性调整而股价下跌时，投资者由于恐惧，担心自己的资产进一步缩水，于是匆忙抛售股票。这种行为往往忽略了企业的基本面并没有发生根本性的变化，股票的价值依然存在。这样的决策失误就像在迷宫中走错了方向，只会让投资者离财富的目标越来越远，最终导致财富的缩水。，！3投资组合稳定性的破坏：风险的失衡与目标的偏离-频繁的交易欲望会像一场风暴，席卷投资者精心构建的投资组合，使其失去原有的稳定性。一个合理的投资组合就像一艘精心打造的航船，是根据投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素精心设计的。例如，一位风险承受能力适中、投资期限为中长期、目标是资产稳健增值的投资者，他的投资组合可能是由40的大盘蓝筹股、30的债券和30的优质成长股构成。-然而，当交易欲望泛滥时，投资者会不断受到市场短期波动的诱惑，频繁地调整投资组合中的股票配置。他们可能会因为某只股票的短期上涨而过度增加其在投资组合中的比例，或者因为另一只股票的短期下跌而匆忙将其卖出。这种随意的调整会使投资组合的风险结构发生巨大变化，可能从原本的风险适中变得过于激进或者过于保守。就像航船失去了舵手，投资组合无法按照预定的方向行驶，无法实现投资者预期的投资目标，在市场的风浪中摇摇欲坠。二、避免盲目跟风操作：走出随波逐流的投资误区（一）盲目跟风操作的背后成因1信息传播与羊群效应：群体行为的无形牵引-在信息爆炸的时代，股市中的信息传播速度如同闪电。一条关于某只股票的利好消息就像一颗投入平静湖面的石子，瞬间激起千层浪。投资者们往往在没有深入探究消息真实性的情况下，就像被无形的绳索牵引着，纷纷跟风买入。这背后的根源就是人类的羊群效应心理。当大多数人都朝着一个方向行动时，个体往往会放弃自己的独立思考，跟随大众的脚步。-社交媒体和网络论坛在这个过程中扮演了推波助澜的角色。在股票相关的论坛或者社交群组里，一条看似权威的投资建议或者所谓的“内幕消息”就可能引发一场跟风狂潮。例如，有人在某个热门股票论坛上发布消息称某家小型科技公司即将被一家大型企业收购，股价将会暴涨。这个消息迅速传播开来，许多缺乏独立思考能力的投资者看到大量的人在讨论并准备买入，就不假思索地跟风操作。他们害怕错过这个看似绝佳的赚钱机会，却没有去核实消息的来源或者考虑这家公司的实际情况。2缺乏独立思考与专业知识：决策的盲目与依赖-很多投资者在股市中就像没有指南针的旅行者，缺乏独立思考的能力。他们没有自己的投资理念和分析方法，在投资决策时完全依赖于他人的意见。一些股评家在电视节目、网络平台或者报纸上发表的推荐意见，就成了他们投资的重要依据。例如，当一位知名股评家在电视上推荐某只股票时，很多投资者不做任何自己的分析，就像听话的小学生一样，按照推荐买入股票。-专业知识的匮乏也是导致盲目跟风的关键因素。股市是一个复杂的金融生态系统，需要投资者具备多方面的知识，如金融、财务、经济以及行业知识等。然而，许多投资者对这些知识的了解少得可怜。他们不知道如何分析企业的财务报表，不了解宏观经济政策对股市的影响，也不清楚行业的发展趋势和竞争格局。在这种情况下，他们无法对股票进行深入的分析和评估，只能选择跟风操作，寄希望于跟随他人的选择来获取收益。（二）盲目跟风操作所带来的重重危害1陷入市场陷阱的泥沼：欺诈与炒作的牺牲品-盲目跟风操作就像踏入布满陷阱的沼泽地，投资者很容易成为市场陷阱的牺牲品。在股市中，一些不法分子或者别有用心的庄家会巧妙地利用投资者的跟风心理来操纵股价。他们会散布虚假消息，营造出股票即将大幅上涨的假象，吸引大量投资者跟风买入。例如，一些小盘股由于流通股本较小，更容易被庄家操控。庄家可能会先在低位悄悄吸筹，然后通过各种手段制造利好消息，如虚构公司的业务合作、夸大新产品的市场前景等。-当不明真相的投资者看到股价开始上涨，并且听到各种利好传闻后，就会蜂拥而入。这时，庄家就会在高位出货，将手中的股票卖给跟风的投资者，导致股价暴跌。那些跟风买入的投资者就会被套牢，遭受巨大的损失。此外，市场中的热点题材炒作也常常是陷阱。例如，曾经的雄安新区概念炒作，许多与雄安新区建设实际关联不大的公司，其股票价格也被疯狂炒作。投资者在没有深入了解这些公司的业务和发展前景的情况下盲目跟风买入，当概念热度消退后，股价大幅下跌，投资者只能承受损失。2市场波动的加剧：泡沫的膨胀与破裂-大量投资者的盲目跟风操作就像给市场波动注入了一剂强心剂，会使市场的波动更加剧烈。当市场处于上涨阶段时，跟风买入的投资者会像潮水般涌入，进一步推动股价上涨，形成市场泡沫。例如，在2014-2015年中国a股市场的牛市期间，由于大量投资者盲目跟风买入，股票价格不断攀升，许多股票的市盈率达到了历史高位，市场泡沫不断膨胀。小主，这个章节后面还有哦，，后面更精彩！-然而，一旦市场出现反转的信号，这些跟风投资者又会像惊弓之鸟一样恐慌性抛售。他们的抛售行为会导致市场快速下跌，甚至引发股灾。这种由盲目跟风操作引发的市场波动加剧现象，不仅对投资者个人造成巨大的损失，也会对整个股市的稳定发展产生负面影响，破坏市场的健康生态。3与长期投资目标的背离：短期波动的迷失与长期收益的错失-盲目跟风操作与长期投资理念背道而驰。长期投资要求投资者选择具有优秀基本面的企业，并长期持有其股票，关注企业的内在价值增长。而盲目跟风的投资者只关注股票价格的短期波动，他们频繁地买卖股票，试图在短期内获取差价。这种操作方式使他们无法享受到企业长期发展带来的红利。-例如，一家优秀的制药企业，它在研发新药的道路上不断投入，随着新药的研发成功和市场推广，企业的价值会不断提升。长期投资者可以通过持有该企业的股票，分享企业成长带来的收益。但是盲目跟风的投资者可能会因为股价的短期波动，在企业发展的过程中频繁进出，最终无法实现长期的投资目标，如为子女教育储备资金、为退休生活积累财富等。三、如何控制交易欲望和避免盲目跟风操作：构建理性投资的坚固堡垒（一）建立理性的投资理念：价值投资与长期视野的灯塔1价值投资理念的核心内涵与实践要点-价值投资，犹如股市中的一盏明灯，为投资者照亮理性投资的道路。其核心在于深入挖掘企业的内在价值。投资者需要像一位严谨的侦探，通过细致地分析企业的财务报表、评估行业竞争地位以及考量管理层能力等多方面因素来探寻企业的真实价值。例如，对于一家消费类企业，投资者要深入研究其产品的市场占有率、品牌知名度、销售渠道以及成本控制能力等。通过分析企业的资产负债表，了解其资产的质量和负债的结构；通过利润表，洞察其盈利能力和盈利的可持续性；通过现金流量表，把握企业的现金创造能力。-在评估企业的内在价值时，投资者可以运用多种方法，如折现现金流模型等。以贵州茅台为例，从财务报表来看，它具有极高的毛利率、稳定的现金流和较低的负债水平。从行业竞争地位看，茅台在白酒行业中占据着龙头老大的地位，具有强大的品牌优势和定价权。这些因素综合起来表明茅台具有较高的内在价值。价值投资者坚信，股票价格在长期内必然会回归到其内在价值。因此，他们不会被股票的短期波动所左右，而是在股票价格低于其内在价值时果断买入，在高于内在价值时理性卖出。巴菲特对可口可乐的投资就是价值投资的经典范例。他长期持有可口可乐的股票，尽管期间股价有起有伏，但他始终相信可口可乐的品牌价值、全球市场份额以及稳定的盈利模式所代表的内在价值，不为短期股价波动而频繁交易。2长期投资视野的树立与重要意义-树立长期投资的视野是控制交易欲望和避免盲目跟风操作的关键。投资者要认识到股市就像一艘在大海中航行的巨轮，虽然会遭遇短期的风浪（短期波动），但总体上是朝着经济发展的方向前进的。从美国股市的历史数据来看，尽管经历了多次如1929年大萧条、2008年金融危机等重大事件，但在较长的时间段内，股市依然呈现出向上的趋势。例如，标准普尔500指数在过去几十年间的平均年化回报率是相当可观的。-当投资者将投资期限拉长时，他们就不会被短期的市场波动所干扰，也不会盲目地跟风去追逐那些短期热点。长期投资还能让投资者真正享受到企业成长带来的收益。以苹果公司为例，从早期的ipod到iphone、ipad等一系列创新产品的推出，苹果公司不断发展壮大。那些长期持有苹果股票的投资者，伴随着苹果公司的成长，获得了巨额的财富回报。他们并没有因为苹果股价在某些时期的短期下跌而恐慌抛售，而是坚信苹果公司的长期发展潜力，最终收获了长期投资的果实。（二）提升专业知识和分析能力：武装自己的投资智慧1金融和财务知识的深入学习与应用-投资者若想在股市中站稳脚跟，就必须深入学习金融和财务知识。金融知识是理解股市运行机制的钥匙，它涵盖了宏观经济对股市的影响、货币政策与股市的关系等重要方面。例如，当中央银行降低利率时，这通常会刺激经济增长，同时也会促使资金从储蓄流向股市，从而推动股票价格上涨。了解通货膨胀对企业盈利的影响也是至关重要的，因为通货膨胀会增加企业的生产成本，如果企业不能将成本上涨转嫁给消费者，其盈利能力就会受到影响。-财务知识则是分析企业投资价值的基石。投资者需要精通企业的资产负债表、利润表和现金流量表的分析。在资产负债表中，要关注重要的指标如流动资产、固定资产、负债结构等。例如，较高的流动资产比例意味着企业具有较好的短期偿债能力。利润表中的关键指标如毛利率、净利率反映了企业的盈利能力。通过分析现金流量表中的经营活动现金流量，可以判断企业的盈利质量。投资者可以通过阅读专业的金融和财务书籍，如《财务报表分析：理论框架方法与案例》《货币金融学》等，参加金融机构或专业培训机构举办的课程，或者在网上学习相关的知识课程来提升自己的金融和财务知识水平。小主，这个章节后面还有哦，，后面更精彩！2股票分析方法的全面掌握与综合运用-掌握股票分析方法是投资者在股市中避免盲目跟风操作的必备技能。股票分析方法主要分为基本面分析和技术分析。基本面分析是从企业的内部和外部环境出发，全面评估企业的投资价值。除了前面提到的财务分析，还包括对企业所处行业的分析。例如，对于新能源汽车行业的企业，要分析行业的发展趋势、政策支持力度、市场竞争格局等。了解行业的发展前景可以帮助投资者判断企业的未来成长空间。-技术分析则是通过分析股票的历史价格走势、成交量等指标来预测股票的未来走势。技术分析中有许多常用的指标，如移动平均线、acd（指数平滑异同移动平均线）、布林线等。移动平均线可以反映股票价格的趋势，当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，可能是一个买入信号；反之则可能是卖出信号。acd指标可以帮助投资者判断股票价格的强弱和趋势的变化。布林线则可以显示股票价格的波动区间，当股价接近布林线上轨时，可能面临压力；接近下轨时，可能有支撑。投资者应该将基本面分析和技术分析有机结合起来。基本面分析确定股票的长期投资价值，技术分析则为投资者提供合适的买入和卖出时机，这样可以提高投资决策的准确性，避免盲目跟风。（三）制定严格的投资计划和纪律：投资行为的规范准则1投资计划的详细构建与要素考量-投资金额也是投资计划中需要明确的重要因素。投资者要根据自己的财务状况，包括可支配收入、储蓄水平、债务情况等来确定可用于投资的资金规模。例如，一个家庭在扣除每月的生活费用、房贷还款以及应急储蓄后，剩余的闲置资金才可以考虑投入股市。如果一个投资者每月收入为10，000元，生活费用为5，000元，房贷还款为3，000元，每月能拿出2，000元作为投资资金，那么就要根据这个资金量来规划投资组合。-投资组合的构建是投资计划的关键部分。这需要根据投资者的风险承受能力来确定。风险承受能力较低的投资者，如接近退休的人群或者保守型投资者，可能更倾向于构建以债券、大盘蓝筹股为主的投资组合。债券可以提供稳定的收益，大盘蓝筹股通常具有较为稳定的业绩和分红。例如，这类投资者可以将60-70的资金配置在债券上，30-40的资金配置在大盘蓝筹股。而风险承受能力较高的投资者，如年轻且收入较高、投资期限较长的人群，他们可以适当增加中小盘股票、新兴产业股票的比例。比如，他们可以将40的资金配置在中小盘股票，30的资金配置在新兴产业股票，30的资金配置在债券。2投资纪律的坚决执行与坚守底线-投资纪律是控制交易欲望和避免盲目跟风操作的坚固防线。投资者应该设定明确的止损点和止盈点，并严格执行。止损点的设定是为了保护投资者免受过度损失。例如，投资者以50元每股的价格买入一只股票，根据该股票的历史波动性、自己的风险承受能力等因素，设定10的止损点，那么当股价下跌到45元时，就应该果断卖出。这一纪律可以防止投资者在股票价格持续下跌时，因抱有侥幸心理而遭受更大的损失。-止盈点的设定则是为了锁定利润。假设投资者买入一只股票后，股价上涨了20，达到了自己预先设定的止盈点，此时就应该卖出股票。如果投资者不设定止盈点，可能会因为贪婪而错过最佳的卖出时机，导致利润回吐。同时，投资者还需要遵守投资组合的调整纪律。在构建投资组合后，除非出现重大情况，如企业基本面发生根本性改变（如重大经营危机、财务造假等）、宏观经济形势出现重大转变（如经济衰退或繁荣期的更替），否则不应轻易调整投资组合。这样可以保持投资组合的稳定性，避免因为一时的情绪波动或者跟风行为而频繁调整投资组合，从而破坏原有的风险平衡。（四）保持冷静和独立思考：投资决策的理性护盾1情绪管理的有效策略与关键意义-在股市这个充满不确定性的战场上，情绪管理是投资者必须掌握的一项关键技能。投资者要学会控制自己情绪管理的有效策略与关键意义-在股市这个充满不确定性的战场上，情绪管理是投资者必须掌握的一项关键技能。投资者要学会控制自己的贪婪和恐惧情绪，时刻保持冷静。当股票价格一路飙升时，不要被贪婪的迷雾遮住双眼。例如，在牛市中，很多股票价格会出现连续涨停的情况，此时投资者要冷静分析股价是否已经严重偏离其内在价值。可以通过对比同行业其他公司的估值、分析公司的盈利增长能否支撑当前股价等方法来判断。，！-当股票价格大幅下跌时，也不要被恐惧的阴霾所笼罩。比如在熊市或者股票因突发事件而突然暴跌时，投资者要思考股价下跌是由于短期的市场恐慌，还是企业基本面确实出现了问题。如果是短期恐慌，可能是一个低价买入的好机会；如果是基本面恶化，才需要考虑卖出。在市场出现大幅波动时，投资者可以通过一些情绪管理策略来保持冷静，如深呼吸放松法、暂时离开市场关注其他事情等，避免在情绪激动的情况下做出错误的决策。情绪管理能够让投资者避免盲目跟风操作，因为当大多数人都被情绪左右时，能够保持冷静的投资者才能做出理性的决策。2独立思考能力的逐步培养与深度提升-培养独立思考能力是投资者在股市中避免盲目跟风操作的核心要素。这需要投资者不断学习和积累经验，对市场信息进行批判性的分析。例如，当听到某只股票有重大利好消息时，不要轻易相信，要通过多渠道进行核实。首先查看公司的官方公告，这是最权威的信息来源；其次，可以咨询行业专家或者资深投资者，了解他们对这个消息的看法；还可以对相关行业进行深入研究，分析这个消息对公司业务和股价的实际影响。-投资者还可以通过分析历史案例来提升独立思考能力。研究过去的股市泡沫、股灾等事件，深入剖析其中投资者的行为和决策失误的原因。比如，分析2000年互联网泡沫破裂时，投资者是如何被过度乐观的情绪和不实的信息所误导，盲目跟风投资互联网股票，最终遭受巨大损失的。从这些历史案例中吸取教训，当面对类似的市场情况时，投资者就能够做出独立的判断，不被他人的意见和市场的短期波动所左右，真正做到避免盲目跟风操作。总之，在股市这个充满机遇与挑战的复杂环境中，控制交易欲望和避免盲目跟风操作是投资者走向成功的必经之路。投资者需要建立理性的投资理念，不断提升专业知识和分析能力，制定严格的投资计划和纪律，并且始终保持冷静和独立思考。只有这样，投资者才能在股市的惊涛骇浪中驾驭自己的投资之舟，驶向实现投资目标的彼岸，避免因交易欲望和盲目跟风而遭受不必要的损失。：（）股市技术箴言录